《imtoken怎么样啊?》金山办公687亿市值解禁股价三月涨78% 持续优化业务结构广告营收占比7连降

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金山办公687亿市值解禁股价三月涨78% 持续优化业务结构广告营收占比7连降

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来源:长江商报

面对着即将到来的巨额市值解禁,金山办公(imToken钱包app)股价不跌反涨。

11月18日,金山办公将有2.43亿股首发原股东限售股份解禁,占公司总股本比例的52.69%,解禁后公司实现全流通。此次解禁的限售股涉及股东1名,为公司控股股东Kingsoft WPS Corporation Limited(imToken钱包app)。

由于解禁筹码集中于控股股东,本次解禁似乎并未引起投资者的太多恐慌。11月17日金山办公股价收涨6.47%,较8月低点涨约78%。以17日收盘价计算,本次解禁市值高达687亿元。

不过,今年三季度,金山办公曾遭到多位股东减持。其中第四大股东腾讯持股数量减半至1037.25万股,股权占比从4.5%降至2.25%。

长江商报记者注意到,转型阵痛之下,今年前三季度,金山办公业绩小幅下滑,不过,仍在持续优化业务结构,提高订阅业务的营收占比,削减广告业务,提高用户体验。至今年前三季度,公司互联网广告推广服务及其他业务营收占比降至7.47%,已实现七连降。

腾讯三季度首次减持套现约20亿

金山办公即将迎来巨额解禁潮。

11月18日,金山办公将有2.43亿股首发原股东限售股份解禁,占公司总股本比例的52.69%,解禁后公司实现全流通。此次解禁的限售股涉及股东1名,为公司控股股东WPS香港。以11月17日收盘价计算,本次解禁市值高达687亿元。

或许是由于本次解禁筹码集中于控股股东,金山办公的解禁压力看起来并不大。截至11月17日收盘,金山办公股价报收282.88元/股,当日涨幅6.47%,较8月底的低位159元/股上涨77.91%。

不过,金山办公在三季度曾遭遇多位股东减持。

其中,雷军持股的奇文一维及其兄弟公司奇文二维、奇文三维、奇文四维、奇文五维、奇文六维、奇文七维、奇文九维、奇文十维共九家“奇文N维”公司自其一年期首发限售股解禁日起便持续减持所持股份。另一原始股东MS TMT HoldingII(imToken钱包app)同样在持续套现,持股数量由最初的2400万股降至今年三季度末的574.16万股。

今年第三季度,奇文三维、奇文四维、奇文五维、奇文七维、五源资本均对金山办公进行减持。其中五源资本减持比例更是达到42.65%,如今,其持股比例仅为1.24%。

更值得注意的是,腾讯亦对金山办公进行了大手笔抛售。第三季度,金山办公原第三大流通股东腾讯的持股数量减半至1037.25万股,股权占比从4.5%降至2.25%。在金山办公上市招股之初腾讯持有其2074.5万股,这也是腾讯首次减持金山办公。

按股价估算,腾讯套现金额在20亿元左右。

不过,北上资金、华夏上证科创板50成份ETF似乎对金山办公持有信心。三季度,香港中央结算有限公司及华夏上证科创板50成份ETF分别对金山办公增持135.52万股、143.85万股。

广告业务占比持续压降

作为金山软件旗下的支柱企业,金山办公近年正在聚焦提升用户体验、优化业务结构。

长江商报记者注意到,作为国内办公软件的领头羊,金山办公拥有办公软件领域30余年研发经验及技术积累,而WPS Office最早诞生于1988年,为金山办公的核心产品。然而,作为国内办公软件代表的WPS Office却因广告弹窗等用户体验问题深受诟病,一度遭到微软Office系列软件挤压。

为优化用户体验,金山办公开始调整业务结构,降低广告业务占比,并计划明年底关闭用户体验不佳的广告业务。

数据上来看,金山办公广告业务占比确实在持续下降。早期,公司广告业务营收占比曾超过50%,而2016—2022年上半年,金山办公的互联网广告推广服务收入分别为2.43亿元、2.96亿元、3.81亿元、4.04亿元、3.49亿元、4.06亿元、1.35亿元,占主营业务收入的比重分别为44.8%、39.28%、33.75%、25.58%、15.44%、12.37%、7.47%,占比七连降。

与之相对的,是持续增长的订阅业务收入。2022年第三季度,金山办公国内个人办公服务订阅业务营收为5.17亿元,较上年同期的3.61亿元增长43%;国内机构订阅及服务业务营收为1.82亿元,较上年同期的1.24亿元增长47%。

同期,公司互联网广告推广服务及其他业务营收为7921万元,较上年同期下降4%。

截至2022年9月30日,金山办公主要产品月度活跃设备数为5.78亿,同比增10.94%。其中WPS Office PC版月度活跃设备数2.38亿,同比增15.53%;移动版月度活跃设备数3.36亿,同比增长8.04%;公司其他产品月度活跃设备数接近500万。

转型之下,金山办公也遭受着阵痛。

财报显示,2022年前三季度,金山办公营收达27.95亿元,同比增长17.83%。其中,第三季度营收首次突破10亿,达10.04亿元,同比增长24.35%,创单季度历史新高。

不过净利润却有所下滑。前三季度,金山办公净利润为8.13亿元,同比下降4.10%;第三季度净利润为2.93亿元,同比下降1.91%。

与此同时,报告期内,金山办公经营活动产生的现金流量净额锐减45.17%,降至2.4亿元;毛利率和净利率分别为85%、30%,对比去年同期的89%、37%均有所滑落。

金山办公表示,这主要是订阅业务的增长,抵消了国内机构授权及互联网广告业务调整的影响。同时,前三季度公司营业成本大增5亿,使公司毛利率下滑。


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