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【imtoken钱包官网地址】视频|建信基金陶灿展望2023:内需复苏、预期改善是全年的投资主线

【im钱包app下载】2022年经历各种不确定性和危机变局,我们继续勇毅前行!2023新年即将到来,公私募掌门人、基金经理、券商大咖纷纷寄语兔年,否极泰来,重启信心,准备迎接资本市场的又一个暖春。对于明年大佬们有哪些期待,市场有哪些大概率投资机会,该采取什么样的投资策略?
imtoken官方正版|视频陶灿:建信基金权益投资部执行总经理

大家好,我是建信基金陶灿。2022年,市场经过震荡调整,在情绪层面和估值层面都处于历史偏底部位置,未来需要对基本面进行持续跟踪观察,同时等待更多积极因素出现。展望2023年,我们认为内需复苏、预期改善是全年的投资主线,A 股市场有望逐步进入风险偏好提升和盈利驱动的行情。整体来看,疫情管控优化红利有望贯穿全年,在经济信心逐步修复、生产生活重回正轨的大背景下,成长、消费等板块有望出现结构性机会,具体可以关注以下方向:

1.成长板块:继续关注半导体、军工、计算机、高端制造、信创为代表的成长板块。未来中国经济的关键增长点转向制造业与新基建,即广义制造业。在保障战略安全、加快制造强国的主题下,2023年中国制造业有望迎来三重共振:一是政策力度大,覆盖产业支持、金融支持、财税支持等多个维度;二是主要银行的制造业贷款余额增速持续提升;三是PPI回落、成本支撑加强,且经济内生规律指向明年上半年库存周期见底回升。在此背景下,具有进攻弹性的成长板块可能是明年一季度的重点投资方向。同时可关注港股互联网平台的修复。

2.消费板块:一是医药领域,可重点关注防疫器械、中药、医疗创新及可能受消费复苏提振的医疗服务、医美等领域;二是食品饮料领域,在疫情防控放开后,2023年食品饮料重新向好的形势较为明朗。从需求端上看,必选消费具有一定韧性,而随着达峰后感染者回落与各项扩内需政策的刺激,线下消费有望逐步复苏。从供给端上看,大宗商品价格回落的可能削减食品饮料企业的直接成本,PPI-CPI 剪刀差的收窄可能推动成本的下行和销售价格的抬升。随着预期的不断修复与兑现,食品饮料板块有望逐步回归基本面,其长期投资价值正在显现,可关注出行链和线下消费板块。

3.金融地产板块:关注低估值蓝筹修复机会,重视国企作为稳增长主体下资产重估的配置价值。


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